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규정 D(504) 오퍼링으로 공개…

1933년의 증권법에 따르면, 유가증권을 팔려는 모든 제안은 SEC에 등록되거나 면제규정을 충족해야 한다. 규정 D(또는 Reg D)는 등록 요건에서 세 가지 면제를 제공하며, 일부 소규모 기업은 SEC에 유가증권을 등록하지 않고도 자사 주식을 제공하고 판매할 수 있다.

규칙 504 또는 규정 D는 일부 회사가 12개월 동안 최대 100만 달러까지 자사 증권을 제공하고 판매할 때 연방 증권법의 등록 면제를 오피쓰 제공한다.

회사는 오피스타 1934년 증권거래법에 따라 블랭크체크 회사가 아니고 신고할 필요가 없는 한 이 면제 혜택을 이용할 수 있다. 또한, 면제조항은 일반적으로 기업들이 그들의 증권을 대중에게 요구하거나 광고하는 것을 허용하지 않으며, 오피쓰 구매자들은 제한된 증권을 받게 되는데, 이는 그들이 등록이나 적용 가능한 면제조항 없이 유가증권을 팔 수 없다는 것을 의미한다.

규칙 504는 기업이 자유롭게 거래할 수 있는 유가증권을 공모할 수 있도록 허용하지만, 다음 상황 중 하나가 충족되는 경우에만 가능하다.

(1) 회사는 다음과 같은 하나 이상의 주에 독점적으로 오퍼링을 등록한다.

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